【摘要】对于银行系、国资系、上市公司系p2p网贷平台而言，背靠大树是优势也是限制。而对于民营草根系p2p网贷平台而言，在没有强硬的背景，没有雄厚资本实力的情况下，如何在派系林立的行业中生存下去是其不得不面对的一道难题。
在过去的一年中，p2p行业虽然爆出了诸多跑路、倒闭的负面消息，然而，市场对p2p网贷平台的热情却从未减退。2014年，p2p行业成交量高达2528.17亿元。很多券商研究报告更是乐观地预计p2p网贷将很快进入万亿级市场。千亿级市场规模，万亿级市场预期，一时间，p2p行业四处闪现着的掘金机会，吸引各路资金进场。
截至目前，市场上涌现出包括银行系、国资系、上市公司系、民营系等四类p2p平台，那么，p2p平台究竟哪类强呢？
第一类平台：银行系p2p
p2p行情持续火爆，众多银行系p2p纷纷进场。其中，比较有代表性的平台有招商银行的小企业e家、民生银行的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行“e融e贷”等。
银行系p2p的优势主要在于：第一，资金雄厚，流动性充足；第二，项目源质地优良，大多来自于银行原有中小型客户；第三，风险控制能力强，利用银行系p2p的天然优势，通过银行系统进入央行征信数据库，在较短的时间内掌握借款人的信用情况，从而大大降低了。另外，包括恒丰银行、招商银行、兰州银行、包商银行在内的多家银行，以不同的形式直接参与旗下p2p网贷平台的风控管理。
那么，问题来了——银行的风控管理模式是否同样适用于p2p网贷平台？对此，有部分业内人士提出质疑：“中国的银行传统上靠抵押物来控制风险，你给我一个抵押物，我对你的抵押物进行估值和判断，比如值1000万的我就给你贷100万，但是p2p平台做的是信用贷款，本质上是不需要采用任何抵押物的，所以依靠抵押物来控制风险的银行在做信用风险方面的风控能力并不突出。”此外，与传统p2p网贷平台相比，银行系p2p的劣势主要体现在收益率偏低，预期年化收益率处于5.5%-8.6%之间，略高于银行理财产品，但处于p2p行业较低水平，对投资人吸引力有限。并且，很多传统商业银行只是将互联网看作是一个销售渠道，银行系p2p平台创新能力、市场化运作机制都不够完善。
第二类平台：国资系p2p
以开鑫贷为代表，国资系p2p也开始在全国紧锣密鼓地布局。据不完全统计，截至目前已有近30余家国资背景p2p平台陆续上线，比如，国家开发银行旗下国开金融与江苏省国有大型企业江苏金农股份有限公司共同设立的开鑫贷、广州金控集团控股75%的金控网贷以及广东股交中心独资设立的蓝海众投等。国家队进场，被业内解读为管理层对互联网金融领域的认可，对p2p借贷模式的应允。
国资系p2p的优势体现在如下方面，第一，拥有国有背景股东的隐性背书，兑付能力有保障；第二，国资系p2p平台多脱胎于国有金融或类金融平台，因此，一方面，业务模式较为规范，另一方面，从业人员金融专业素养较高。
国资系p2p平台的劣势也十分明显：首先，缺乏互联网基因；其次，从投资端来看，起投门槛较高——比如，开鑫贷1万元起投，金开贷3万元起投，另外，收益率不具有吸引力——其平均年化投资收益率为11%左右，远低于p2p行业平均收益率；最后，从融资端来看，由于项目标的较大，且产品种类有限，多为企业信用贷，再加上国资系p2p平台较为谨慎，层层审核的机制严重影响了平台运营效率。
第三类平台：上市公司系p2p
p2p市场持续火爆，上市公司资本实力雄厚，双方一拍即可。以熊猫烟花为代表，上市公司纷纷跑步进场，上市公司系p2p已经成为p2p江湖上一支不容小觑的队伍。据公开数据显示，截至2014年底，已有近70家上市公司涉足p2p领域，总投资额高达数十亿元。与此同时，我们看到在二级市场上，资本对互联网金融概念板块的追捧力度之大。春节前，互联网金融概念板块全面爆发，多只互联网金融概念股持续涨停。
上市公司抢滩p2p背后的原因可归结为如下三点：第一，传统业务后续增长乏力，上市公司谋求多元化经营，寻找新的利润增长点，典型代表为用友软件；第二，上市公司从产业链上下游的角度出发，打造供应链金融体系。其中，典型代表为熊猫烟花。据报道，熊猫烟花出资1亿元打造了p2p网贷平台——银湖网，其中70%的项目源来自于产业链上下游企业。上市公司在其所处细分领域深耕多年，熟知产业链上下游企业情况，掌握其经营风险、贸易真实性，很容易甄别出优质借款人，从而保证融资安全。第三，p2p概念受资本追捧，上市公司从市值管理的角度出发，涉足互联网金融板块。
第四类平台：民营系p2p
目前，p2p行业中民营系平台数量最多，起步最早。部分民营系p2p网贷平台已经成长为行业领头羊，比如，红岭创投、爱投资、有利网等；更多的草根平台则鱼龙混杂，不胜枚举。
这类平台的优势体现在：第一，具有普惠金融的特点，门槛极低，最低门槛甚至50元起投；第二，投资收益率具有吸引力，大多在15%-20%左右，处于p2p行业较高水平。然而，民营系p2p的劣势也十分明显，比如风险偏高。由于资本实力及风控能力偏弱，草根p2p网贷平台是网贷平台跑路及倒闭的高发区。
这是最好的时代，亦是最坏的时代。伴随着各路资本的介入，p2p行业已经进入战国时代，群雄逐鹿各显神通。对于银行系、国资系、上市公司系p2p网贷平台而言，背靠大树是优势也是限制。而对于民营草根系p2p网贷平台而言，在没有强硬的背景，没有雄厚资本实力的情况下，如何在派系林立的行业中生存下去是其不得不面对的一道难题。