【研究报告内容摘要】
数字化浪潮是一个不可逆的过程,数字经济在全球发展中正扮演着越来越重要的角色。华为&牛津经济研究院《数字溢出,衡量数字经济真正影响力》表明,过去三十年中,数字技术投资每增加一美元,便可撬动gdp 增加20美元;而1美元的非技术投资仅能推动gdp 增加3美元,数字技术投资的平均回报是非数字技术投资的6.7倍。如何缩小中美差距,关键就在数字经济。 站在2019年12月,我们觉得整个互联网行业或许也正在经历着这样“三浪叠加”的过程。在1.0模式的pc 互联网稳定发展,2.0模式的移动互联网快速发展的同时,3.0模式的产业互联网浪潮已经拉开了序幕,产业数字化或将成为数字经济新原点。 从消费互联网到产业互联网的核心变化 在pc 互联网和移动互联网过程中,互联网服务主要集中在c 端用户消费娱乐相关产业的数字化上,这一阶段姑且称之为消费互联网。从消费互联网到产业互联网,我们认为至少有以下三方面的核心变化:
(1)从流量为王到数据为尊;
(2)从人为单位到物为主体;
(3)从线上经济到虚实结合。
云计算:产业互联网的水和电 云计算、大数据和人工智能将是产业互联网发展的重要技术推手,国内云计算市场仍有巨大的发展空间。据gartner 的数据,预计到2022年全球公有云市场规模将达到3312亿美元,其中paas、saas、iaas 占比分别为10%、43%和23%。而目前国内saas 市场竞争格局比较分散,前十大厂商的市场份额仅为34%。我们认为随着产业互联网快速发展,国内saas 产业空间巨大。
产业互联网将引发众多行业的数字化深化改造 产业互联网将引发的行业趋势包括且不限于以下四方面:1.产业链数字化纵向深入,比如智能仓储;2.商业角色重构,比如c2m 数字化工厂;3.科技新品爆发,比如无人驾驶、智能家居等;4.新型商业模式诞生,比如结合新型可穿戴设备的智慧医疗等。下文中,我们将从产业互联网基础设施云计算产业、c2m、智慧办公、智慧餐饮以及智慧出行等方面窥探产业互联网的冰山一角。希望本文能抛砖引玉,引发大家对产业数字化这一数字经济新趋势的更多探讨。 相关标的 过去10年全球市值前十公司中互联网公司从几乎没有到超过一半占比,社会信息化的增量价值正成为全球发展的重要推动力。我们认为产业数字化将助推我国互联网公司高速增长,推荐重点关注阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、拼多多、微盟集团等。
风险提示:政策风险,数字化发展不及预期,宏观经济风险等。

---